上周公司股价出现异常，也是反映了市场的一些担心和误传。企业主导客户为OPPO、VIVO，两家占比共60%左右，这两家的情况对我们都较为重要。来说明一些问题，二季度我们的新品开发得较多，量产不多。根本原因是苹果换新，他们也跟着换新。去年四季度招标两万部。一个是推迟，也有取消了，都在重新开发。我们二季度新品开发量是历史上最多的，一个季度开发十一款机器。有的是新开发，有的是停了以后重新开发，只有两款在二季度量产。有一款六月份的量能达到两百多万，将近四个亿。六月份我们量产的机能够达到四个，总共达到400万只，加上老机种，六月份情况不错。也就是说6、7、8三个月的情况都会不错，三季度情况发展良好。四季度情况也非常好。长盈连续七年的平均复合增长率在40%以上，我们有信心化解短期的影响，保持全年的增长。

  另外就是关注我们在苹果三星的进展。关于公司在苹果方面的进展，对于a客户，重点是两个：一个是市场误传的一些事，关键是防水。我们并购方振主要是看重防水业务，还有a客户的业务。原来主要是代理，苹果认为现在方振规模较大，没理由通过代理。另外苹果对于方振花了很多心血培养，投入了几千万，当作第一供应商在培养，寄予方振很多希望，开启对方振的直接供货资格认证是理所当然的，当前已经在进行。流程办好之后，直接供应，iPhone 7和8的相差不大，换个料号就行。后面一旦代码通过，不仅是手机，笔电、watch上也有很多业务。所以短期内，变成直接供货，对于方振和长盈精密都是一个利好，不是利空。时间长了还是很难弄，业务做大之后很难搞。

  另外， 绿点的小件慢慢的开始量产，大件应该是在八月份量产，关于给谁做和做什么品种不便透露。长盈精密这些年有多项重大技术创新，很多都可拿来服务苹果这类客户，苹果产品的结构件上我们是有机会的，我们有创新的工艺和装备，对苹果的未来充满信心。

  三星也是我们关注的大客户，最早是给三星做，后面外观件给ov，相当于停了三年。这次就是三星A7、J5、还有一个C三款机型给了长盈精密热身的机会，其实是为了后面的战略型号，战略型号的机会是一定的。未来，我们既要重视中国自主研发的手机，更要重视国际大品牌，里面机会很多，长盈拿下国际大品牌靠的是技术和工艺创新。

  另一点，我们比较看好汽车电子这块。因我们觉得目前智能手机业务占比太高，到90%以上，所以着力于多做一些非手机业务。一块是汽车电子/零部件，一块是机器人。汽车电子经过近几年的发展布局，情况很乐观，第一个是科伦特这块，可能很快就会持有更多股权，至少是控股。科伦特Busbar软连接进了特斯拉十多个料号。特斯拉新的型号Model Y，内部连接线多米软连接，带来很多机会。金属软连接价值量达到3000元以上。Model 3与Model Y都是独家供应。另一个规划是新能源汽车电池盖板盖帽，国内比较大的电池厂一直在拉我们谈合作，这个可能也是我们的规划。另一点是特斯拉电动车的高压包可能也有机会作为一个业务方向。从明年开始可能会有三倍五倍的成长，将来做个几十亿甚至更大规模不成问题。可能在这个发展阶段，长盈需要参与更多，给予资金和外部客户等支持。昆山汽车电子今年数千万，明年小几亿左右收入。这样汽车电子业务很快就成规模了。目前来看，汽车电子这块，毛利率远高于我们现在的业务，这是乐观的地方。

  方振的防水也有希望进特斯拉，还包括长盈精密做的汽车连接器，我们是全方位地进入了特斯拉和汽车电子。

  关于陶瓷业务，我们已公告三个公司的注册基本在六月份完成。陶瓷的关键业务，等三个公司注册完成后全部并入三个不同公司。陶瓷这块的进展，盖板和一体化后壳没问题，进展很快。盖板是一点问题都没有，一体化产品，得有很多批量实现用户要求，解决耐摔性问题。另外，关于加工时间等问题，加入三环的技术，我们很快能取得新的进步，将来品质、价格都能非常容易满足大客户的需求，符合5G的趋势，可能形成千亿甚至几千亿的市场规模，长盈精密和三环一起成为先锋品牌。

  工业4.0这块，我们主打是把安川合资公司办好，形成万套规模，以其为基础把自动化做好，形成规模。公司总体发展还是比较乐观的。

  1、长盈和三环合作的陶瓷后盖进展如何，除了小米以外还有没有大公司采用陶瓷后盖？

  除了小米，别的客户多数都在进行研发,而且都有专业的团队，进展是有一两家较快。除了小米外，第四季度会有一两家品牌客户开始批量使用，明年使用的客户会更多，具体客户情况不便透露。

  小米6出货上是些小问题，现在已经改好，马上量产了，慢慢的开始正常交货了。目前在三环那里做，等合资公司完成后，两家同时做。

  二三季度我们参与了很多华为、oppo、vivo的新品。一方面，由后盖往中框方向转。另一方面，向大屏占比转。同时，也往A客户方向靠拢。四季度都会有更新，不会都是老产品。

  今年小米6出货会超过百万件，甚至更多。别的客户不确定，不好说。每个客户都有关注。陶瓷韧性这个指标是8，而玻璃是2，耐摔情况好很多，陶瓷外壳的有它的优点。

  我们参与了中框的开粗、小件，也有一些量，对我们这种体量，即使做了量也不会太大。不锈钢中框我们将作为工艺和基础，努力将中框的性价比做强做好，为明年大批量做不锈钢中框做准备。小米6的不锈钢中框近期可以交货。到四季度时，中框的量会很多，其中有不少是不锈钢的。

  8、关于整个行业竞争情况，听说比亚迪电子会加大OV的开创力度，您对此怎么看？

  强烈竞争是一个常态，过去现在未来都是这样，我们也不担心。长盈是靠优势胜出的。包括这次开发oppo的高难度的案子，看看谁会做得好就知道了，很快就知道了。长盈不担心竞争，是常态，竞争反而能促进我们发展。

  10、比亚迪电子、通达开始做玻璃外壳的研发，而长盈做的是陶瓷外壳的研发，路径选择上为何存在差异？

  我个人的看法，玻璃外壳有两座大山，蓝思和伯恩的规模很大，形成垄断优势。如果他们采购是以200亿谈价格，我们以10亿谈价格，根本没办法比。我们没啥优势，所以我们就不去比了。相比玻璃，我们大家都认为陶瓷有更多优势，所以我们看好陶瓷，而且5G时代陶瓷的优势更大。

  11、OV的出货情况，刚刚提到OV占收入的比例大。一季度出货情况是不到30的水平，不知道今年产能是按照OV出货多少设置的？

  OV的出货上半年少一点，下半年多一点，特别是第四季度。A客户发布产品后，OV有望第四季度会成倍增长。产能的话，二季度以开发较多，后面都是满的。还有几个新客户将带来不少增量。资源比较紧，实际上不可能大规模扩展。未来大增长确实会面临资源问题。从60亿做到100个亿资源怎么搞，长盈精密不会疯狂去做，会选择适度扩展。目前来看资源是比较紧的。

  12、市场上流传的一种中框叫液态金属中框，不知道长盈了解这一个技术吗？知道的话，会往这个方向布局、研发吗？

  我们了解这一个信息，液态金属中框我们很早就注意到了。用不用不是我们说的算，而是客户说了算。客户要用，我们就会用；客户不用，我们就不会用。我们不会过于主动。陶瓷的话我们会主动。但如果是金属的话，因为我们金属的比重很高，客户用我们才会用。有一家跟我们合作，优势我们再看看。如果真的有优势，我们也会跟我们的客户推荐。

  13、方振的防水也进入了特斯拉令人比较兴奋，请问汽车防水的单车价值？哪些车的部件防水？

  方振的进展比较好，听说单车有1000-2000元的防水价值。电动汽车的主要动力是电池，电池尤其不能浸水，一旦浸水就会冒烟。所以这是个千载难逢的机会。

  14、手机防水用到液态硅胶等，那么汽车防水跟手机防水技术上有哪些不太一样？

  对于汽车行业来说防水是个综合的课题。像方振的话，硅胶是一种重要的材料，同时还有别的防水材料、防水工艺，我也不是很清楚，具体的我也需要进一步探索和学习。（你们可以参考招商电子去年发的一篇50页的防水深度报告，其中有一家国际巨头主要做的是汽车和医疗的防水）。

  昆山长盈的汽车电子部的收入今年几千万，明年预计小几个亿。不包括科伦特。科伦特的线个亿，明年x个亿，后一年超过xx个亿。

  16、汽车电子比较超预期，长盈收购来的两个公司在特斯拉处于供应链的什么地位。对于特斯拉，他们核心的价值点在哪？

  科伦特的话，是在金属软连接这一块，是电动汽车必不可少的重要的物品，将内部的线束改为金属软连接，在环保方面金属软连接优势很多。新能源电动车未来可能成为很大的产业，科伦特可能可以凭借软连接成为很大的企业，我们对它的未来非常看好，未来不可估量。同时这个团队非常强，特斯拉非常看好这个团队。因为这个团队能发现特斯拉设计缺陷，所以这个团队的能力很被看好。原来这个团队是美国做军工、航天航空出身的团队，都有较长的从业经验，这是非常少见的。

  17、我们在特斯拉车的供应环节的市占率会有多少？是特斯拉的第一服务商或是第二服务商？

  我们为特斯拉独家供应Model3、ModelY、solacity。接下来我们将会大规模投资投入，全力发展。独家的线元。如果知道量，你就能算出我们的收益。

  18、金属后盖，中框包括不锈钢和铝合金最新价格情况分别如何？Busbar的利润率如何？

  最新后壳150-160块钱以上，新的后壳很复杂。最新不锈钢中框200-300块钱之间，铝材在150-200之间。

  对于老产品科伦特无业务，新产品Model3和Model Y上目前将是独家供货。

  铝框难度不大。不锈钢具有很多不一样的地方，刀具消耗量比较大。曲面的打磨抛光挑战，成本高。选择正真适合的刀具，打磨抛光水平决定成本的关键。目前公司在逐步客服。不锈钢要减少相关成本，不想国外大公司卖几百块，国内要做到150-200之间接受程度高一些，不然还是用铝框，会促进降价。

  22、 直观来看，后盖更光滑，中框支撑度强，它们制作工艺方面有哪些差别？

  中框是小尺寸结构比较多，往往和小结构件组合，加工时间不一定短，强度要求比较高。

  科伦特处于大发展阶段，30%的股权都没有过多的参与管理。现在面临很大的机遇，重新进行规划布局。目前只是定了基本的目标。

  25、面对中框、后盖的不同工艺，行业会怎么应对？绿点大量的单子放出来外协是啥状况？面对中框、后盖的不同工艺，行业会怎么应对？

  不同客户定义不同，要求不同。A客户用的不锈钢强度很高，加工困难，帮助客户降成本，不过客户定位很重要。

  结构复杂。以前小米4是平的，现在小米6是曲面的，成本相差很多。现在将就园纸媒，所以曲面比较多。

  客户选型，工艺选定，材料（三星，浦项材料就差了40%，制造商很多没有选择权）。供应商大多数表现在加工工艺上。选择更好的工艺，切削液与切削工具，另外就是抛光上做一些。公司就是做好一些东西就好。

  方振做防水近20年，有深厚的技术基础，而且ceo本人有丰富的相关经验。另外方振过去得到苹果技术、装配支持，有很强实力。这次接到订单是方振直接来做，不用通过代理生产。

  一直以来都是客户压价，属于常态。主要靠工艺来实现。必须要有杀手锏，有独自开发的工艺，不能和别人一下，甚至不如别人。工艺和设备开发都很重要。

  ModelX内部线k米，Modle Y内部只有100多米软连接，价值量3k块。未来的电动车都可能用这样的形式。安全性提升了很多。目前是独供，独家开发，不排除有第二家。主要是技术优势。